Милиардерът инвеститор Марк Кюбан казва, че най-сигурната инвестиция, която можете да направите в момента, е да изплатите дълга си. В интервю за KitcoNews той казва: „Дори да става въпрос за студентски заем със 7% лихва, ако го погасите предсрочно, ще сте спечелили 7%. Това е незабавна възвръщаемост и е много по-безопасно, отколкото да се опитвате да изберете акции, недвижими имоти или каквото и да е друго“.
По принцип Кюбан е прав: в общия случай по-бързото погасяване на дълг осигурява най-голяма стойност в дългосрочен план. И което е по-важно – ще направи това без реален риск, който много инвестиции носят. Но финансовото положение на всеки човек е различно, така че си струва да разгледате по-внимателно кога е по-добре да изплатите дълга и кога да инвестирате, когато разполагате със свободни средства.
Като инвестиране, но обратно Трябва да се отбележи, че същите принципи, които правят инвестирането важно, се отнасят и за предсрочното погасяване на дълг. Както посочва Кюбан, лихвеният процент по кредита ви по същество е като възвръщаемостта на инвестициите ви, но наобратно. Всъщност много инвестиции са просто начин, по коxто позволявате на парите си да се ползват от други, като в замяна те плащат лихви. Поради това е важно да не забравяте, че колкото и да е хубаво да гледате как вашите пари растат в инвестиции, то те правят точно обратното, когато имате дълг.
Всеки заем е различен Дългът се превръща в нетна стойност чрез лихви, но различните видове заеми правят това по много различни начини. Някои предлагат условия, които всъщност са доста благоприятни, а други могат да бъдат изключително скъпи. Краткосрочен заем, колкото и да е малък като размер, може за нула време да влоши финансовото ви здраве, докато 30-годишна ипотека с фиксирана конкурентна лихва може да бъде относително лесна за управление с добро планиране. Кредитополучателите трябва да са сигурни, че разбират какъв дълг имат и как влияе върху финансите им.
Фокусирайте се върху лихвения процент Ключовият фактор, който трябва да вземете предвид, когато обмисляте как да разпределите средствата, е лихвената тежест като годишен процент на разходите (ГПР). Почти винаги е по-добре да погасите дълг с висок ГПР, преди да се съсредоточите върху други финансови приоритети. Статистиката на БНБ показва, че средната лихва по кредитни карти за октомври е 19.32%. Това е много повече от очакваната възвръщаемост от повечето инвестиции, така че не би трябвало да е трудно да видите, че да инвестирате свободен ресурс, вместо да погасите задължението по кредитната си карта, ще носи загуби в дългосрочен план.
Оценете рисковата си толерантност Друг фактор, който играе голяма роля, е вашето ниво на толерантност към риска. Обърнете внимание, че Кюбан говори за „най-сигурната“ инвестиция. За повечето хора прекалената предпазливост, когато става дума за неща като личните финанси, има смисъл, и за тях изплащането на дълга е много важно.
Други обаче могат да решат, че потенциалната дългосрочна възвръщаемост от инвестицията ще се отплати накрая. Често такива хора вземат заеми, за да инвестират въпреки рисковете. Това правят както големи инвестиционни банки, така и инвеститори с марджин сметки, които се опитват да калкулират риска, за да може в крайна сметка доходността от инвестицията да надхвърли цената на заема.
Предвидимо срещу непредвидимо Един важен аспект на разбирането на свързаните рискове е, че цената на вашия дълг обикновено е определена и предвидима, но възвръщаемостта на инвестиции не е. Може да погледнете историческата възвръщаемост на основния индекс на „Уолстрийт“ S&P 500 и да забележите, че е малко под 10% годишно и лесно да приемете, че си заслужава да отложите предсрочното изплащане на дълг, за да инвестирате свободните си средства в S&P 500 ETF или в индексен фонд, стига ГПР по заема ви да е под 10%. Тази дългосрочна средна стойност обаче не отразява колко хаотични са пазарите. Разбира се, може да е средно около 10%, но някои години ще бъдат отрицателни – понякога над 30% в „червено“. Дори и с облигации - където коефициентът на възвръщаемост е фиксиран – винаги има шанс кредитополучателят да обяви дефолт (правили са го и държави), оставяйки ви с празни ръце.
Ако е променлива лихва Разбира се, ако заемът е с променлива лихва, уравнението се променя отново. Можете да се опитате да предвидите изменението на лихвения процент, гледайки какво правят Федералният резерв и Европейската централна банка, и след това да следите прогнозите на банковите анализатори, от които да разберете как това ще се отрази на вашия кредит. Но това добавя още една степен на несигурност към решението – особено когато не е възможно да се каже със сигурност какви ще са посоките в дългосрочен план.
Така че макар че при разходите за дълга обикновено има повече сигурност, отколкото при инвестирането, това невинаги е така, а заемите с променлив лихвен процент биха могли да променят сериозно нещата за някои кредитополучатели.
Прегледайте данъчното законодателство Когато обмисляте решението, трябва да вземете предвид, че данъчното законодателство включва редица разпоредби, които насърчават инвестициите. Например не се облагат доходите от сделките, сключени на регулиран пазар в България (БФБ), ЕС и Исландия, Лихтенщайн и Норвегия, както и лихвите и отстъпките от държавни, общински и корпоративни облигации от държавите от Европейското икономическо пространство. От друга страна, когато става дума за инвестиция в недвижим имот, трябва да изчислите дължимия данък върху дохода от наем, както и местните данъци и такси, свързани с имота.
Това, което наистина има значение В крайна сметка със сигурност не трябва да изберете да инвестирате пари, които биха могли да бъдат използвани за изплащане на дълг, освен ако очакванията за възвръщаемост са по-големи от лихвения процент по кредита. Ако вашият личен заем е с ГПР от 15%, инвестирането в акции вероятно няма да донесе нужната доходност. Ако обаче ГПР е 5 на сто, бихте могли да постигнете по-добри резултати при определени инвестиции особено ако лихвата е фиксирана.
Но дори и когато имате разумни очаквания за възвръщаемост, по-висока от годишния ви ГПР, пак може да искате да се възползвате от ползите от погасяването на дълга, вместо от несигурните ползи, свързани с инвестициите. Все пак едно неправилно движение може да развали плановете ви за ранно пенсиониране или да отложи покупката на жилище.
Кое решение е точно за вас? За съжаление, няма магическа топка, която да каже дали индивидуалните ви условия сочат да дадете приоритет на изплащането на дълга преди всичко останало. Въпреки че погасяването на кредит обичайно е най-умното използване на вашите пари, това не означава, че трябва да го правите на сляпо.
Погасяването на дълга носи незабавна и безопасна доходност, казва Марк Кюбан
Източник: Gulliver Photos/Getty Images
Отлагане на изплащането на задължение по кредитна карта, за да си опитате късмета с някоя печеливша акция, в момента е наистина лоша идея. Но ако спрете да внасяте в колективна инвестиционна схема в опит да изплатите ипотеката си с фиксирана лихва няколко години по-рано, вероятно ще ви струва повече в дългосрочен план.
Така че, в известен смисъл, Марк Кюбан е прав: изплащането на дълг рядко е лоша идея и почти винаги е най-безопасният избор. Но все пак си струва да отделите време, за да разгледате обстоятелствата около вашата конкретна ситуация, за да сте сигурни, че не сте изключението, което ще докаже правилото.
Текстът е публикуван в брой 49 /2018 г. на списание „Икономист“ от 7 декември, който може да закупите в разпространителската мрежа в страната.
Вижте какво още може да прочетете в броя.
