Търговска война между двете най-големи световни икономики, поне към момента, е малко вероятна. Това стана ясно в последните дни, през които се възстановиха борсовите загуби, акумулирани през миналата седмица, когато американски представители допуснаха сценарий за пълномащабен търговски конфликт с Китай. В неделя президентът на САЩ Доналд Тръмп смекчи тона със съобщение в „Туитър“: „Президентът Си и аз винаги ще бъдем приятели, без значение какво ще стане с нашия спор за търговията. Китай ще свали търговските си бариери, защото така е правилно. Ще стане реципрочно и ще се сключи сделка за интелектуалната собственост. Страхотно бъдеще и за двете страни!“.
В резултат в понеделник Dow Jones Industrial Average нарасна с 0,19%. S & P 500 спечели 0,33%, а Nasdaq се повиши с 0,51%. В Европа и Азия се наблюдаваше същата тенденция. FTSE 100 се покачи с 20 пункта малко след отварянето на Лондонската борса в първия ден от седмицата, като същия ръст отбеляза и базираният на акции от еврозоната индекс Stoxx 50. Хонконгският индекс Hang Seng се покачи с над 380 пункта, японският Nikkei225 със 110 пункта, а китайският Hang Seng China Enterprises нарасна с 1,5%, следван от Shanghai Composite, който добави 0,4%. Във вторник последва нова оптимистична вълна на световните пазари, след като и китайският президент Си Цзинпин обяви, че страната му ще се отвори още повече за инвеститорите и ще спазва интелектуалната собственост на чуждите компании.
Засега лошият сценарий, изглежда, се размина, но при непредвидимото управление на Тръмп може да се очаква всичко. Така че можете ли и как да спечелите от евентуална търговска война? В такива ситуации на разположение са различни стратегии – от изчакване към прибягване до опции и фючърси, през залагане „за“ и „срещу“ индустриите, които ще попаднат под кръстосания огън.
При търговските войни се очаква някои компании да спечелят от протекционистките тарифи, но други да загубят.
Очевидно от страната на печелившите ще бъдат американските индустрии, които тарифите на Тръмп целят да защитят – стомана и алуминий. Така ще се увеличи цената на автомобилите, което е лоша новина за производителите на коли, но пък ще бъде добре дошло за производителите на авточасти. Американските износители, като самолетопроизводителите, ще отчетат спад в продажбите.
Китайският отговор ще засегне много фермерски райони в САЩ. Китай поема 60% от износа на американска соя, а тарифата върху този продукт ще има широки последици особено в региони като Илинойс, Айова и Минесота, където евентуален икономически удар ще засегне продажбите на всякакви стоки и услуги.
Една от дилемите пред инвеститорите в такива моменти е дали да се отърват от засегнатите акции, или пък да придобият още от тях с надеждата, че те ще се възстановят, когато приключи търговската война. По принцип купуването на засегнати и подценени (заради някакво събитие), но иначе стабилни позиции се оказва печеливш ход с течение на времето.
Според експертите най-простата стратегия за дребните, особено дългосрочни инвеститори, е да не правят нищо с надеждата, подкрепена от множество изследвания, че широките пазари винаги се възстановяват от неуспехите. Непрофесионалните инвеститори, които се опитват да лавират в смутни времена, често не успяват да уцелят точния момент на покупка и продажба.
Ако все пак не можете да устоите на инстинкта да извлечете печалба от търговската война, направете го със сума, която можете да си позволите да загубите. В такива случаи можете да заложите срещу цели сектори или дори пазара като цяло. Това може да се постигне с къси продажби на индексни продукти, като фондовете, обединяващи тези сектори и търгувани на борсите. Опциите и фючърсните договори също могат да се използват, за да се заложи, че базови ценни книжа ще паднат.
Ако не сте луда глава, но въпреки това искате да „играете“ в търговската война, вариант за сравнително сигурна инвестиция пък са държавните облигации на САЩ. Тяхната възвръщаемост към момента не е особена щедра, но биха изглеждали добре, ако акциите се сринат. Китай притежава огромно количество от американските облигации и ако реши да продаде голям дял от тях, ще обезцени останалите, с което ще увреди на себе си.
